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	L'accompagnement par l'expert-comptable dans un projet d'automatisation de la couverture de change bilancielle des filiales d'un groupe Mémoire \| Mémoire en vente sur www.bibliobaseonline.com \| 05/2022

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Auteur	MERIC, Loup
Emetteur - Editeur :	Bibliotique
Page(s)	176 p.
*Ref*	155987
*Mise en ligne le*	12/10/2022
*Mis à jour le*	13/10/2022

Résumé

Les cours de change sont volatils. Ils dépendent de nombreux facteurs macroéconomiques notamment du taux d’intérêt de la devise, de la confrontation de l’offre et de la demande de monnaie et de l’inflation du pays.
Les entreprises internationales sont fortement exposées aux variations des cours de change, qui peuvent avoir des impacts très significatifs sur leurs états financiers et leur rentabilité, c’est pourquoi elles vont chercher à se couvrir contre le risque de change.
L’expert-comptable peut accompagner une entreprise dans la construction de sa réponse au risque.
Avant de couvrir un risque il faut le comprendre, l’identifier et l’évaluer. Le risque de change peut prendre plusieurs formes, dont le risque de change transactionnel, objet de ce mémoire. L’entreprise peut évaluer son risque de change transactionnel via différents moyens comme les données comptables ou l’analyse des flux de trésorerie par devise.
Fort de ses connaissances sur son client et son environnement, l’expert-comptable peut identifier le besoin d’un diagnostic du risque de change. Il devra alors questionner les responsables des entités et obtenir les documents nécessaires à l’élaboration d’une cartographie du risque. Ce mémoire lui présente la démarche et les outils qui lui permettront de mener bien cette mission.
La compréhension des enjeux associés au risque de change ne peut pas être complète sans le traitement comptable des transactions en devises et des opérations de couverture. Maitriser ces principes sera indispensable pour que le professionnel puisse identifier des anomalies ou émettre des recommandations à son client.
Les entreprises peuvent adopter plusieurs stratégies et méthodes pour se couvrir. La stratégie doit statuer sur plusieurs éléments comme l’horizon de couverture, la centralisation ou décentralisation du risque ainsi que les instruments utilisés. Les stratégies de gestion dites « agressives » utilisant des instruments complexes sont rares. Utiliser une couverture naturelle et couvrir l’exposition nette par des instruments financiers dérivés simples sont des méthodes plus courantes et pouvant bénéficier à beaucoup d’entreprises.
Si son client n’a pas formulé sa stratégie de couverture, le professionnel pourra se voir confier une mission d’élaboration et de formalisation de la politique de gestion du risque de change. A l’aide de la démarche présentée et du modèle proposé dans ce mémoire, l’expert-comptable pourra accompagner son client dans cet objectif.
Le diagnostic du risque de change et l’élaboration d’une stratégie de couverture sont les premières étapes de la construction d’une réponse au risque. Ces missions sont étudiées dans ce mémoire en tant que préalables à l’automatisation du processus de couverture du risque de change bilanciel.
Il existe de multiples façons d’automatiser le processus. La configuration illustrée dans ce mémoire est celle d’une holding qui centralise la gestion du risque de change bilanciel pour le compte de ses filiales. L’extraction des expositions et la génération des couvertures internes font l’objet d’un projet d’automatisation.
Dans le cadre de ce projet, le professionnel peut proposer une mission d’assistance à la maitrise d’ouvrage. Dans les phases amont du projet, il participera à la formulation du besoin, aux études préliminaires ainsi qu’à l’élaboration des spécifications fonctionnelles du processus cible. Ses connaissances en matière de trésorerie, de comptabilité et de systèmes d’information l’aideront à apporter de la cohérence au processus cible.
Une fois les spécifications définies, le projet pourra entrer dans une phase de réalisation. Le professionnel pourra prendre part à l’organisation des développements informatiques nécessaires au niveau des ERP, du logiciel de gestion de trésorerie et de leurs interfaces. Ces développements devront faire l’objet d’une recette rigoureuse afin de réduire les risques lors de la mise en service.
Enfin, l’automatisation de la couverture sur la base des données comptables transfère la responsabilité d’une exposition correcte sur les comptables. Il est donc nécessaire d’assurer la conduite du changement auprès d’eux, une tâche que pourra assumer le professionnel à l’aide de la démarche et des outils proposés dans ce mémoire.

Sommaire :

Partie I. Les enjeux de la gestion du risque de change : risque, couverture et comptabilité
Chapitre 1.La définition du risque et des expositions
Section 1. Définir la notion de risque de change
Section 2. Différentes méthodes pour évaluer l’exposition du groupe
Chapitre 2.La gestion du risque de change
Section 1. Les stratégies de gestion du risque de change
Section 2. Les méthodes de gestion du risque de change
Chapitre 3.Le traitement comptable du risque de change
Section 1. Le traitement du risque de change dans les comptes consolidés en principes français
Section 2. Le traitement du risque de change selon les normes IFRS

Partie II. Les apports de l’expert-comptable dans le diagnostic et la définition d’une stratégie de gestion du risque de change
Chapitre 1. Le diagnostic du risque de change
Section 1. La démarche commerciale pour le diagnostic du risque de change
Section 2. Cadrer la mission et approfondir la compréhension du contexte
Section 3. Cartographier les expositions en devises
Section 4. Revoir les principes et méthodes comptabilisation de la devise dans le groupe
Chapitre 2.La formulation de la stratégie de gestion du risque de change
Section 1. La démarche commerciale relative à une mission d’élaboration ou de formalisation de la politique de gestion du risque de change
Section 2. La définition des risques couverts dans la politique de gestion
Section 3. La structuration des méthodes de couverture

Partie III. Les apports de l’expert-comptable dans la phase projet de l’automatisation du processus de couverture de change bilancielle
Chapitre 1.De la conception à la spécification du processus de couverture de change bilancielle
Section 1. Les missions en phase amont d’un projet d’automatisation de la couverture de change
Section 2. L’expression du besoin et la définition des objectifs du projet
Section 3. Les études préliminaires au lancement du projet
Section 4. Spécifier le processus cible de couverture
Chapitre 2.Du développement à la mise en service
Section 1. Les missions associées aux phases de développement, de test et de mise en service
Section 2. Organiser les développements et la recette
Section 3. Préparer la mise en service et la clôture du projet
Section 4. Conduire le changement

Sommaire des annexes
N°1 - Illustration du risque de change dans la valorisation d’une entreprise
N°2 – Mécanisme de netting
N°3 – Points de de terme et report/déport
N°4 – Exemple de transfert du risque de change dans un contrat commercial
N°5 – Profil de résultat sur une vente à terme
N°6 – Utilisation d’un swap de change pour proroger une couverture
N°7 – Utilisation d’un swap de change pour couvrir un prêt en devises
N°8 – Profil de résultat d’un achat d’option de change
N°9 – Les 4 profils de résultat des options de change sur un même couple de devise
N°10 – Objectifs et apports du règlement ANC 2015-05
N°11 – Exemple d’utilisation de la position de change
N°12 – Extrait de la recommandation ANC 2020-01 sur l’analyse des produits et charges financières
N°13 – Critères d’éligibilité de la relation de couverture en IFRS
N°14 - Présentation du cas exemple : le groupe GreenWear
N°15 - Outil n°1 : Support d'entretien pour déterminer le besoin de réaliser un diagnostic du risque de change
N°16 - Exemple de quantification des besoins sur missions de diagnostic du risque de change
N°17 – Diagnostic de change - exemple d'ordre du jour d'une réunion de lancement
N°18 - Diagnostic de change – liste indicative de documents à obtenir
N°19 – Outil n°2 : Questionnaire de revue des expositions
N°20 – Outil n°3 : Modèles de tableaux d’analyse pour le diagnostic du risque de change
N°21 – Outil n°4 : Modèle de recommandations priorisées
N°22 - Réconciliation des factures non parvenues et impact en résultat de change
N°23 – Outil n°5 : Questionnaire de revue des principes comptables
N°24 – Outil n°6 : Politique de gestion du risque de change
N°25 – Outil n°7 : Spécifications fonctionnelles du processus de couverture bilancielle automatisée
N°26 – Outil n°8 : Guide de revue des comptes comptables à intégrer dans l’extraction
N°27 – Outil n°9 : Modèle de cahier de recette
N°28 – Outil n°10 : Modèle de formation à dispenser aux populations comptables

Mots clés


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